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关于颁布上证高股息精选等级7条指数的通告流星无限气

时间:2016-06-20 04:13 作者:深圳新闻网 来源:森林舞会飞禽走兽
摘要:关于颁布上证高股息精选等级7条指数的通告-股票频道-和讯网

森林舞会飞禽走兽 www.ceuig.com   为进一步厚实指数体系,为投资圈外人供给新的分析工具和投资标的,上海证券交易所和中证指数有限公司将于2016年7仲春12日正式颁布上证高股息精选指数、中证质量生长指数、中证香港质量生长指数、中证沪港深质量生长指数、中证盈利质量指数、中证香港盈利质量指数以登科中证沪港深盈利质量指数。体例方案见上海证券交易所网站()中证指数有限公司网站 ( ) 。

  上海证券交易所

  中证指数有限公司

  2016年6仲春20日

  附件一:

  中证质量生长指数体例方案

  中证质量生长指数从沪深A股中拔取100只流动性好、盈利能力高且可连续、现金流量较为富裕且兼具生长性的股票作为指数样本股,以回响反映沪深A股市场盈利能力高且可连续、现金流量较为富裕且兼具生长性的股票的整体表示。

  一、指数名称和代码

  指数名称:中证质量生长指数

  指数简称:CS质量

  英文名称:CSI Quality and Growth Index

  英文简称:CSI Quality

  指数代码:930855

  二、指数基日和基点

  该指数以2004年12仲春31日为基日,以1000点为基点。

  三、样本拔取要领

  1、样本空间

  中证质量生长指数的样本空间由对劲以下条件的沪深A股构成:

 ?。?)非ST、*ST股票;

 ?。?)非暂停上市股票。

  2、选样要领

 ?。?)对非ST、*ST股票以登科非暂停上市股票,凭据近来一年(新股为上市以来)的A股日均成交金额由高到低排名,剔除排名后20%的股票;

 ?。?)对(1)中冷炙剩股票,分行业分公司计较质量因子指标,并凭据质量因子指标排序获取综合评分;

  第一步:界说质量因子的紧张指标:

  a) ROA=净利润/平均总资产;

  b) Growth=((近来一期年报净利润-三年前年报净利润)/平均总资产)/(已往一年日均总市值/平均账面价值);

  c) OPCFD=经营勾当现金净流量/总欠债;

  d) RACCRUAL为盈利质量指标,其数值为凭据如下回归模型计较所得个股已往五年(假如上市年限不贰贰足五年,给与已有的上市年限数据)模型冷炙差(每年针对样本股冷炙差进行上下5%分位WINSORIZE措置惩罚惩罚)绝对值的均值乘以-1:

  此中, ACCRUAL为营业利润-经营勾当现金净流量,除以期初总资产; CFOt-1、CFOt和CFOt+1分袂为t-1期、t期和t+1期经营勾当现金流量,除以期初总资产;Revt为t期发卖收入的变革,除以期初总资产;PPEt为t期牢固资产原值,除以期初总资产。模型样本股为样本空间剔除金融行业(按照中证二级行业分类标准,详细指的是银行、保险和综合金融行业)后的股票,同时针对模型中的所有变量进行上下5%分位WINSORIZE措置惩罚惩罚且分年度分行业进行回归。

  第二步:分行业分公司计较质量因子指标,并凭据质量因子指标排序获取综合评分:

  金融行业(按照中证二级行业分类标准,详细指的是银行、保险和综合金融行业):分袂计较ROA和Growth指标,将每个指标在冷炙剩所有股票内由高到低排序并计较其百分比排名,然后将两个指标百分比排名相加所得和的均值作为金融行业股票的综合评分;

  非金融行业:分袂计较四个质量因子指标,此中对ROA和Growth指标在冷炙剩所有股票内由高到低排序并计较其百分比排名;对RACCRUAL和OPCFD两个指标在非金融行业内由高到低排序并计较其百分比排名,然后将四个指标百分比排名相加所得和的均值作为非金融行业股票的综合评分。

 ?。?)拔取综合评分排名前100的股票作为指数样本股。

  四、指数计较

  中证质量生长指数计较公式为:

  此中,权重因子=(1/综合评分)/(股价×股本×自由畅通靠档比例),权重因子介于0和1之间,以使指数样本股权重不贰贰赶过10%。调解股本数的计较要领、除数修正要领参见计较与维护细则。

  五、指数样本和权重调解

  1、按期调解

  中证质量生长指数的样本股每年调解一次序顺序序,样本股调解实施时间为每年6仲春的第二个星期五收盘后的下一交易日。

  权重因子随样本股按期调解而调解,调解时间与指数样本按期调解实施时间不异。不贰贰才一个按期调解日前,权重因子一般牢固不乱。

  2、姑且调解

  不凡环境下将对指数样本进行姑且调解。当样本股暂停上市或退市时,将其从指数样本中剔除。样本股公司产生收购、合并、分拆、停牌等级情形的措置惩罚惩罚,参照计较与维护细则措置惩罚惩罚。

  附件二:

  中证香港质量生长指数体例方案

  中证香港质量生长指数从切合港股通条件的港股中拔取50只流动性好、盈利能力高且可连续、现金流量较为富裕且兼具生长性的股票作为指数样本股,以回响反映香港市场盈利能力高且可连续、现金流量较为富裕且兼具生长性的股票的整体表示。

  一、指数名称和代码

  指数名称:中证香港质量生长指数

  指数简称:HK质量

  英文名称:CSI Hong Kong Quality and Growth Index

  英文简称:HK Quality

  指数代码:930856(港币)/930857(人民币)

  二、指数基日和基点

  该指数以2014年11仲春14日为基日,以3000点为基点。

  三、样本拔取要领

  1、样本空间

  中证香港质量生长指数的样本空间由对劲以下条件的港股构成:

 ?。?)中证香港300样本股中切合港股通条件的股票;

 ?。?)已往一年日均成交金额大于2000万港币。

  2、选样要领

 ?。?)对样本空间股票,分行业分公司计较质量因子指标,并凭据质量因子指标排序获取综合评分;

  第一步:界说质量因子的紧张指标:

  a) ROA=净利润/平均总资产;

  b) Growth=((近来一期年报净利润-三年前年报净利润)/平均总资产)/调解日市净率;

  c) OPCFD=经营勾当现金净流量/总欠债;

  d) RACCRUAL为盈利质量指标,其数值为凭据如下回归模型计较所得个股已往五年(假如上市年限不贰贰足五年,给与已有的上市年限数据)模型冷炙差(每年针对样本股冷炙差进行上下5%分位WINSORIZE措置惩罚惩罚)绝对值的均值乘以-1:

  此中, ACCRUAL为营业利润-经营勾当现金净流量,除以期初总资产; CFOt-1、CFOt和CFOt+1分袂为t-1期、t期和t+1期经营勾当现金流量,除以期初总资产;Revt为t期发卖收入的变革,除以期初总资产;PPEt为t期牢固资产原值,除以期初总资产。模型样本股为中证香港300成份股中剔除金融行业(按照中证二级行业分类标准,详细指的是银行、保险和综合金融行业)后的股票,同时针对模型中的所有变量进行上下5%分位WINSORIZE措置惩罚惩罚且分年度分行业进行回归。

  第二步:分行业分公司计较质量因子指标,并凭据质量因子指标排序获取综合评分:

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责任编辑:深圳新闻网

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